知乎有这样一个问题：既然社保不靠谱，哪有什么值得推荐的商业养老保险吗？

假设了一个前提社保不靠谱

人老了，就成了弱势群体。所以对确定性、安全性和充足性要求都非常高。围绕这三种核心需求，总结了几种养老储备工具的优势和缺点，“YES”代表有点，“NO”代表缺点。

一、社保的不靠谱，如何弥补？

1、社保在什么方面不靠谱？

题主说的社保不靠谱，是指随着人口老龄化逐步加深，什么时间能领取社保养老金（延迟退休），能领多少钱（养老金账户结余到2035年归零），都不确定。

而社保也有它靠谱的地方，比如它能保证领一辈子钱，而且有国家财政做后盾，国家机器能想的办法肯定比咱们个人多，在抗通胀方面有独特的优势。

知乎上经常有那样的帖子，问交社保值不值，要不要把交社保的钱存下来自己打理。

这可真是不自量力，先不说你打理资金的能力是不是比社保基金的专业投资者还厉害，这笔钱到了你自己手里会不会变成电影票、机票、KTV发票都不一定。

每个人都应该按数足额交社保，既是对自己负责，也是担当社会责任。既然都担心人口老龄化影响社保养老金领取，大家还想着不交社保，那岂不是加速了社保养老金账户的破产？

社保的确有它的问题。除了领取时间要推迟，更值得注意的一点是对于中产和高净值人群，社保的作用有限——就是领钱太少不够花的意思。

比如我以前在银行工作，年收入50万，目前退休同事每月养老金是9000元，如果只靠社保养老金，收入水平下降了80%，生活质量怎么办？

每月拿9000多养老金，这已经是北京地区最多的养老金水平了。如果老两口都有这么多养老金，俩人每个月小两万，不用养孩子、不用还房贷，生活可以过得很滋润了。

但还是有两个前提：

第一，身体好、能自理，不需要请人照顾。现在老人，特别是不能自理的老人，雇个靠谱的保姆是很贵的，比照顾小孩的育儿嫂还要贵的多，很多保姆嫌弃老人脏。

第二，没有太花钱的爱好，比如旅游、摄影、钓鱼……

打发闲暇时间是很费钱的，想想我们国庆假期花钱有多猛就知道了。退休后有了更多闲暇时间，如果不刻意控制，花钱会比年轻时候更多的。

所以对于中产来说，想要在退休后过个有品质的生活，在社保之外，自己必须额外做准备。

2、为什么用商业养老保险来补充社保？

在美国，社保养老金只占退休老人收入的11%，大头是企业给交的年金和自己储备的商业养老险。

为什么用「企业年金」和「商业养老险」来做为社保养老金的补充呢？

因为它们能从①金额、②确定性方面弥补社保的不足，同时，还能兼具社保在强制存储方面的优势。

企业年金，跟社保很像，强制交费、有专业投资机构打理，用于投资股票和基金，有抗通胀的作用，确定性比自己投资股票和基金要强的多。

企业年金唯一的缺点，是不能像社保那样保证领一辈子。我原来在中行工作时有企业年金，每个月个人交600，单位交600，退休后会分10年给钱，每个月大约3000元。

商业养老保险，跟社保也很像，强制交费、有国家监管保障安全性、有专业投资机构打理。

比企业年金有优势的地方在于，部分商业养老保险就像社保一样，能保证终身领取养老金。

跟社保和企业年金相比，商业养老保险的劣势在于抗通胀能力弱。因为商业养老保险的投资项目，不是以股票和基金为主，保险公司的投资是受到国家严格监管的，以稳健型的投资为主，权益类资产为辅，所以它在抗通胀方面不行。

有的产品终身领取的金额都是一样的；有的产品虽然有分红，但分红不保证，而且跟股票基金的投资也比不了。

这个缺点，也造就了一个优点，能很好地弥补大家对社保的担忧，那就是：商业养老金保险的领取金额是有保证的，虽然抗通胀能力弱，但也不受人口老龄化影响，从一开始投保，你就确定的知道，将来能领多少钱。

3、房产、基金、股票……

除了企业年金、商业养老保险，房产收租、自己投资基金、股票，或者做稳健型理财，也都是养老储备的工具。

自己投资，最重要的有三条：第一，能坚持存下钱，等老了再用；第二，本金安全确保老了有钱可用；第三，收益靠谱，老了钱足够用。

日本是全世界人口老龄化最严重的国家，很多老人都有退休金不足的问题。

日本有个纪录片，叫《老人漂流社会——“老后破产”的现实》中，有一位青山先生，因为知道社保养老金领不了太多钱，他是做了养老储备的，提前攒下了2000万日元（折合人民币120万）用来养老，曾经以为足够了。

现在他68岁，才退休3年，就已经花掉了400万日元，积蓄的1/5。为了尽量让存款花得久一些，他每天要把自己和89岁老妈两个人的伙食费控制在500日元（约合人民币30元），一盒几百日元的小菜要分成三餐吃。

在日本，和很多发达国家一样，银行存款利率几乎是0，经济发展到一定阶段，利率下行是大趋势。

房产收租，最重要是：选择人口流入城市，以免像社保养老金一样，受人口老龄化影响，没有年轻人的地方不会有高房价、高房租。

像我老家，河北十八线小县城，一套一百多万的房产，每个月租金只有几百块钱，而且经常空置，大家肯定不会想到用房子养老。

没有哪个工具是十全十美的，正如社保养老金也有它的不足之处，所以需要有层次的做多种工具搭配。

二、有什么值得推荐的养老保险？

用股票博十倍，用保险保安全。既然考虑用保险作为一种养老储备工具，对这部分钱，就放下“十倍翻十倍”的期望，而把确定性、安全性作为主要目标。

所以养老保险我建议有“两买三不买”，推荐买的有两种：一是终身养老保险；二是增额终身寿险。有三种不推荐买：

1、推荐购买的两种养老金保险

如果你要购买商业养老保险，只关注养老保障，就买养老年金险，保障性极强；同时还想兼顾理财，就买增额终身寿险。

第一种是“确定领取型”、终身、纯养老年金险。

这类产品的名字里会有“养老”两个字，一般建议购买这类产品。用这类产品规划养老金，什么时候领取、领多少钱都是确定的，确保终身领取，规划性、确定性、安全性都很强。

这种产品大体可以分为两类。

一类是终身都有“现金价值”的产品，如果领养老金到一定年龄，想要退保，可以一次性把“现金价值”领走——现金价值，就是退保能拿走的钱。比较好的有「横琴人寿臻享一生」、「爱心人寿百岁人生福享版」、「光大永明人寿福运金生」等等。

另一类是从60岁领养老金开始，或是从70岁、80岁，现金价值就降为0，也就是不能再动用本金，这类产品的养老金领取金额高于前一类，而且现金价值为0，可以最大限度保证老人的资金安全。

有优势的产品比如「光大永明的光明慧选」、「中荷人寿金生有约」、「爱心人寿养乐多」等等。

第二种，就是增额终身寿险。

跟养老金保险一样，也能保证“安全”+“长期”+“确定”这三个需求，但不能保证“终身领取”。

它没有现金流，需要养老金的时候，你得主动从保单里取钱，能取多少钱，以保单里有多少为准，取完就没有了。

举个例子，35岁女性，想在社保之外，每个月额外准备1万元养老金，现在每年交10.6万元，交10年。

如果选择养老金保险（下图中产品2），则每月领1万，领一辈子；如果选择增额终身寿险（下图中产品1），则每月领1万，领到86岁，就领完了，合同结束。

增额寿险有什么优势呢？就是退保金（现金价值）高于养老金产品。从保证养老的角度看，肯定是养老金保险更好；从兼顾养老和理财的角度看，增额寿险更有优势。

增额寿险的缺点，就在于领取养老金需要自己主动操作，对于老人来说，每一次操作，可能都会面临一些安全性风险，比如被骗什么的。

2、不推荐购买的3种养老金

第1种，不推荐定期型养老年金。

比如某位朋友三年前投保的一款养老金计划，每年交100万元，交5年，从55岁起每年确定领取的养老金为42万元，领到75岁合同结束。

这种养老年金险，我不太建议购买。因为买养老金险就是为了防范长寿风险，但定期型产品到75岁就没钱领了，并不能真正解决问题。最好是买保终身，“活多久领多久”的产品。

但最近有一款产品——光大永明的光明慧选，也可以选择做定期型的，但是因为利益确实非常诱人，所以很多客户也比较青睐。

比如上面提到的那位35岁女性客户，还是同样一年交10.6万，交10年，从60岁开始领，领20年合同就终止，一年领11.5万，如果到第20年，也就是80岁时，还活着，就一口气给115.4万元，相当于把本金又一次性给返回去了，合同结束。

第2种，不推荐分红型年金。

产品名字里可能有“养老”这俩字，也可能没有，但一定有“分红”这俩字。这种产品我也不推荐。

比如某款分红型年金产品，37岁女性，每年交30万元，交10年，从61岁开始领养老金，确定领取的部分每年只有18.7万元，如能实现中档分红，另有5.5万元（分红逐年下降），但分红是不确定的。

而如果选择另一款确定型纯养老金产品，每年确定领取的部分就有31.7万元。

分红型在产品说明里，可能用“中档”“高档”红利分配来做演示，但如果用分红型产品来准备养老金，存在很大的投资风险。因为是否分红、分红多少都是由保险公司根据这类业务的经营状况决定的，没有保证。

即便是能实现“中档”分红，很多产品的年金领取金额，也比不上一些有优势的“确定领取型”养老年金保险。

现在市面上的理财工具里，收益不确定的产品太多了，不差保险这一个；但收益确定的产品太少了，保险正是其中很重要的一种。

既然买保险，我们还是要关注“确定性”；若想以承担风险来博取不确定的“高收益”，还是用股票、基金比较好。

第3种，不推荐万能型年金。

一般来说，这类产品是一个组合，一个定期或终身的年金产品，加一个万能账户。产品计划书里演示的，是假设客户到了该领取年金的时候，选择不把钱领出来，而是把钱存到万能账户里去。这种产品，目前我没见到特别值得推荐的。

比如某款被“当作”养老金卖的年金险和万能账户组合产品，分3年或5年交费，从第5年就可以领年金，到第10年年金险合同就结束了。

怎么能用来养老呢？靠附加的万能账户。

如果想用这款产品来养老，从第5年到第10年就不要把年金领出来，而是存到万能账户里去，万能账户会持续生息，等到老了需要养老钱了，可以像支取银行存款一样，想取多少钱就取多少钱。

它的特点有两个。

一是万能账户就是一个生息账户，不会在老年阶段产生年金现金流，需要用钱了，得靠自己去支取。对于老年人来说，每一次支取就是一次对金钱管理能力的考验，是一次风险产生的源头。

二是取完为止，总共能取多少钱，要看账户生息能力如何，钱取完了，人还活着，这种情况是完全有可能发生的。靠万能账户规划养老金，其实规划力度比较弱。因为没办法预测领多少钱、领多少年。

还有，万能账户的生息能力如何，要看“结算利率”。在万能账户的产品计划书里，一般会演示三档结算利率，“最低利率”“中档利率”“高档利率”。

最低利率是有保证的，写在合同里的，也叫保证结算利率。中档利率和高档利率都是演示利率，不能保证。最终保险公司的实际结算利率是多少，和宏观利率水平、保险公司投资能力都有关系。

比如某款万能险，保证结算利率为1.75%；实际结算利率，过去几年高的时候有5%—6%，现在随着整体利率下滑，在不断下调。目前我国内地保险万能账户结算利率多在3%—5%之间，未来随着利率下行的大趋势，万能账户结算利率也会继续下行。

前几天我刚帮一位41岁的女性客户做了对比，同样是一年交20万，交5年，一个终身年金险搭配万能账户型的养老金产品，从60岁开始每年领10万块钱，到68岁就下降到4.9万元，领取终身。

而买一款有优势的养老金呢，从60岁开始每年领10万，领一辈子。利益要高的多。

总结：顺其自然，只会带来一个老人，不会成就一个平和、优雅、有钱的老人。今天的你，是10年前的你决定的；老年的你，是现在的你决定的。有做养老储备的心思，就已经迈出优雅养老的第一步了。